今日，A股继续假期休市，港股正常开市交易，做多资金情绪仍非常高涨。截至11:15，恒指大涨超5%，恒生科技指数大涨超9%，富时中国A50指数期货涨超8%。中国券商H股指数上涨19%，创2016年以来最大涨幅。其中，申万宏源香港盘中最高暴涨188%，国泰君安国际大涨超40%，中信证券大涨超30%。

　　有分析人士指出，A股、港股市场行情火爆，成交金额均刷新历史最高纪录，券商或将最先受益。券商板块此前受到压制较多，整体估值也偏低，所以导致本轮行情反弹比较迅猛。

　　对于目前市场较为关心的行情持续性问题，机构认为，行情演绎的强度和速度或将超出市场预期，券商股是本次政策转向的核心受益板块，有望在政策积极转向+流动性改善催化下体现更强的市场敏感属性。

　　今日港股开盘后，中资券商股全线高开高走，中国券商H股指数大涨19%，创2016年以来最大涨幅。

　　个股方面，申万宏源香港盘中最高暴涨188%，国泰君安国际大涨超40%，中信证券大涨超30%，兴证国际大涨超28%，东方证券大涨超24%，光大证券涨超23%，中国银河涨超19%，中金公司涨超18%。

　　国庆假期前夕，A股券商板块也全线暴涨，狂掀涨停潮，除了停牌的国泰君安、海通证券以外，其余48只券商股全线涨停，也是历史上首次。

　　分析人士指出，A股、港股市场行情火爆，成交金额刷新历史最高纪录，券商或将最先受益。券商板块此前受到压制较多，整体估值也偏低，所以导致本轮行情反弹也比较迅猛。

　　当前卖方研究普遍看好券商股存在进一步上涨的可能性，同时有卖方认为，在市场活跃之下，短期市场快速走强有望助推业绩超预期，业绩来到拐点附近，券商股易被投资者不断上修盈利和估值，迎来“戴维斯双击”。

　　“市场交投活跃度提升并改善券商基本面”的逻辑已经得到市场认可，东方财富、中信证券等龙头公司的涨停或是该逻辑的确认。

　　开源证券非银金融团队日前发布的报告指出，政治局会议对稳增长、提振资本市场表态超预期。券商股对市场波动敏感性突出，当下估值和机构持仓仍较低，建议积极增配。

　　近期多家券商的开户量呈现出2—4倍的增长。更重要的是，以往不活跃的客户也开始回归。某大型券商人士表示，就不活跃用户账户而言，较前期日均召回客户量增加了3—5倍。

　　天风证券分析师杜鹏辉表示，居民开户火热，增量资金持续入场，交投活跃度提升改善基本面。随着市场情绪转暖，客户开户意愿明显增强，日均开户数激增，线上开户出现排队现象，同时，沉睡客户自主活跃度较本月前期明显增强，个人及机构客户资金进场意愿强烈。

　　对于目前市场较为关心的行情持续性问题，天风证券认为，行情演绎的强度和速度或将超出市场预期，建议关注头部券商。

　　国金证券此前也称，券商股是本次政策转向的核心受益板块，有望在政策积极转向+流动性改善催化下体现更强的市场敏感属性。

　　中金公司认为，当前券商面临三大方面的催化：一是宏观经济和财政货币政策的情绪催化（尤其是关注财政力度）；二是资本市场相关的改革催化（如平准基金政策、证券基金保险公司和央行之间的互换便利细则落地等）；三是行业内并购整合的事件催化。

　　另外，中金公司还指出，历史来看，资本市场行业标的（包括券商、互联网券商/基金、交易所等）本身在市场活跃之下易被投资者不断上修盈利和估值，迎来所谓的“戴维斯双击”，上涨势能较强。综合而言，当前资本市场行业这一板块的胜率较高、配置性价比较高。

　　财通证券研报称，保守预测下2024年三季度业绩也将实现正增长，短期市场快速走强有望助推业绩超预期。短期权益市场快速走强下，券商权益自营有望贡献向上高弹性，券商三季报业绩有望明显好于当前的保守预期。继续看好券商股因权益市场流动性改善以及高层努力提振资本市场带来的估值修复机会，优先推荐受益行业资源优化整合及风控指标优化下ROE改善的头部券商。

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